Por que ciertos sectores especializados de la opinión pública creyeron que Venezuela, país petrolero, no desarrollaría una hiperinflación, donde y en que consistió su error?

Introducción: el Problema del Conocimiento (F. Hayek)

Decía Friedman que una hiperinflación se generaba más rápido allí donde la inflación se extendía en el largo plazo, ¿Tenia Venezuela entonces una hiperinflación en la distancia del largo plazo? Si y así siempre lo repetíamos, las condiciones para que se desarrollara estaban cuidadosamente dadas. Así ocurrió, y nadie debió ni debe sorprenderse.

Hayek (1936) escribió un ensayo donde discute el papel de la economia como ciencia del conocimiento en el marco de un gran tema que tituló, «El Uso del Conocimiento en la Sociedad», eran los años del boom de la “economía” como conocimiento, es decir, la economía como praexologia humana o accion humana, asi en adelante nos referiremos a acción humana, como el objeto de la economía y como ciencia del conocimiento; es decir, la economia como ciencia del conocmiento. En ese ensayo, Hayek introduce como idea central en lo que constituye el uso del conocimiento económico como ciencia y su rol como conocimiento. .

Asi, bajo bajo estos supuestos, Hayek introdujo el muy conocido y estudiado “problema del conocimiento»  y que aplica, por primera vez en la ciencia economica y la teoria economica el concepto de “expectativas”, por lo cual, el sentido de la economía es entonces el conocimiento que debe distribuirse en el sendo de la sociedad, porque de ese conocimiento dependerá el éxito económico del individuo. En otra palabras, la economía la podemos presentar prácticamente en el concepto, ‘expectativa’, y a la teoria economica, como el eje del conocimiento que permite predecir el comportamiento humano en el sentido de la satisfaccion de sus preferencias; ello implica que en el tiempo que trascurre la accion humana, el volumen de conocimiento acumulado se basa en la manera como el ser humano satisface “sus expectativas”, así como ese conocimiento es distribuido entre los miembros de esa sociedad; y no es otra cosa que el mercado donde  precios, preferencia son expresion subjetiva del comportamiento humano..

Expectativas y equilibrio

Sobre este concepto de expectativas se refiere mas tarde en 1989 R Lucas ganador del Nobel Economía por su contribución a una manera lógica de representación de las expectativas en su modo racional, ello implica recoger el conocimiento y la data -a la que Hayek dio carácter subjetivo. El ‘problema del conocimiento’ reside entonces en que este se genera y distribuye de manera no centralizado.

Al colocar pieza sobre pieza de su análisis económico, el camino es hacia un equilibrio -dinámico según sus palabras. «Si podemos estar de acuerdo en que el problema económico de la sociedad es fundamentalmente una rápida adaptación a los cambios en las circunstancias particulares de tiempo y lugar», concluye Hayek, «sigue de eso, que las decisiones finales deben dejarse a las personas que están familiarizados con estas circunstancias, que conocen directamente los cambios relevantes y los recursos disponibles para cumplirlos».

Los controles centralizados y la planificación, camino al colapso

El tratamiento epistemologico es sencillo, segun argumentaba Hayek,  no se puede entocnes esperar que este problema -el del conocmiento- se resuelva comunicando primero todo este conocimiento a una junta planificadora central que después de integrar todo el conocimiento, emita sus órdenes. Debemos resolverlo mediante alguna forma de descentralización que permita responderse como parte del problema. La descentralizaicon, » es la manera como se expresa individualmente la propiedad, los precios y el mercado; solo asi se podria asegurar que el conocimiento de las circunstancias particulares del tiempo y el lugar se utilizará con prontitud”.afirma Hayek.

Este es el centro del análisis de Hayek y su filosofía que se llamó  a partir de alli “el problema del conocimiento’ en una sociedad, el centro de la visión del mundo por Hayek y a quien escogimos para explicarnos y discutir como una cosa tan sencilla de conocer que una hiperinflación es un desarrollo lógico de la larga inflación, al aparecer las variables que lo mueven, sin embargo, no fue percibido masivamente por quienes en la sociedad tienen o se suponen tienen la base de conocimiento para comprenderlo y emprenderlo. Este desfase genera algunas perversiones en el ejercicio diario de capturar, procesar y diseminar el conocimiento. 

La referencia inmediata la podemos encontrar en la involución hacia la aplicación como ingeniería social, el hombre sujeto de la historia es convertido por estos últimos -ingenieros sociales- actuando como poseedores del conocimiento económico en objetos de otros, así nació la planificación central como un mecanismo objetivo que suplantaría el libre mercado, basado en sus instituciones básicas, precios, propiedad privada, hábitos, todo señalando un complejo sistema de aprendizaje y cultura, para utilizar un parafraseo al respecto de J Tucker (FEE, Sep. 28 2014).

Un caso de estudio: la hiperinflación en Venezuela

Es en este centro donde discuto la hiperinflación en Venezuela y porque en entorno de controles fue tan fuerte que inclusive personas obligadas notar el desarrollo de una larga inflación -bajo control evolucionar a una hiperinflación -inflación fuera de control. Ese ejercicio lo hicimos entre 2011 y 2012 y nos dio el conocimiento necesario para buscar el mecanismo de y desarrollo de una inflación en la hiper, algo que explicaremos mas adelante.

El carácter peculiar del problema de un orden económico racional está determinado de manera precisa por el hecho de que el conocimiento de las circunstancias del que debemos hacer uso nunca existe en forma concentrada o integrada, sino únicamente como fragmentos dispersos de conocimiento incompleto y frecuentemente contradictorio que todos los individuos separados poseen «. Hayek AER pp. 35 No 4 519-30 (1945)

Incorporados de alguna manera los principales argumentos de Hayek en relación con que el problema económico fundamental que enfrentan los individuos, aparte de la asignación de recursos sobre la base de determinadas preferencias y determinado desarrollo tecnológico, surgen adicionalmente, la coordinación de las decisiones y acciones individuos -agente económicos- que interactúan con una base de conocimiento privadamente creado, que exige de todos la formacion del plano de la actividad económica.

Conocimiento y trabajo: De Smith a Hayek: economía de libre mercado

Como el conocimiento es privadamente generado, ello antes que perjudicar a la coordinación de la sociedad en la culminación de sus ambiciones, exige de la interacción entre individuos libres, con las instituciones fundamentales permiten fluir la red de coordinación -entre individuos- descentralizada; así los  precios y el mercado y la propiedad privada, componen una institución para la coordinación frente al problema del conocimiento, sobre la base que es generado individualmente descentralizado orientado por esas instituciones. Queda entonces por acotar, y así lo hace Hayek en relación con el conocimiento que se agrega entre individuos no está todo el conocimiento relevante para tomar y coordinar decisiones de un fenómeno económico donde la dinámica -expectativas, racionales o no- genera el conocimiento para alcanzar el equilibrio. (Ver Tucker y Kingsley.

Para que ese proceso opere con eficiencia una economía debe fundarse en el libre intercambio entre individuos, se requiere como conditio sine qua non la presencia de individuos libres, en el contexto en el cual la definió A Smith como libre mercado, ello permite la presencia de hombres libres, En ese contexto aplicamos, paralelo al concepto de Smith de división del trabajo, la división del conocimiento, la cual solo una economía. Resumiendo, de mercado podría distribuir descentralizadamente, sin interferencia ajena que perturbe la acción de los mercados. Por ejemplo, los controles de precios impiden al individuo generar y distribuir el conocimiento que la sociedad requiere para mejorar la calidad de vida de sus componentes.

¿Y Venezuela, el ultimo fracaso de otro régimen que cercenó libertades económicas?

Hasta acá, ese constructo compuesto por Hayek tanto por la división del trabajo como con la división del conocimiento nos mostrara la ruta en la cual la división del trabajo y del conocimiento, hacen la diferencia cuando comparamos dos ambientes en los cuales hombres libres bajo un régimen económico de mercados libres es capaz de remontar décadas y hasta siglos de diferencia frente a una sociedad que no funcione bajo esto dos condiciones socio-naturales.

¿Y qué es lo que condiciona este funcionamiento rentable, eficiente y de menor costos? Cosas muy sencillas, se requiere descentralización, libertad y derechos de propiedad bien definidos, no difusos, es la base de generación de conocimiento y subsidiariedad. De esa manera Hayek recompone el sistema de Smith no solo el sistema económico sobre la base de la división del trabajo sino sobre la base de la división del conocimiento. Ello va a requerir movilizar el conocimiento y que ocurra de la manera más eficiente como se desenvuelve en una economía libre de mercado, precios y propiedad del individuo.

Luce tautológico el argumento, pero no, este simula cierta circularidad entre la libertad, el conocimiento y la propiedad, pilares de un esquema de vida donde eficiencia defina la distribución de sus necesidades y la satisfacción de ellas. Estos conceptos de Hayek impusieron al análisis económico el movimiento -su dinámica- dejando atrás el setting clásico de esos años, cuando el análisis económico se bajaba en un sistema estático, sin movimiento. El concepto de expectativas resuelve ese viejo conundrum que constituía el análisis económico estático de la condición de equilibrio.

¿Como alcanzar mayor nivel de vida en un régimen que se funde en estas cualidades?

¿Como definiríamos ese punto dinámico en el tiempo que denominamos equilibrio? Quizás podamos avanzar en un sentido practico representando una sociedad como la venezolana, con individuos cuya base de conocimiento han sido traumatizada por control, por debilidad y despojo de sus derechos y propiedad, y cómo ello ha afectado su calidad de vida a hasta puntos extremos que una buena parte de la población venezolana vive diariamente en condiciones similares a la emergencia humanitaria, el venezolano tiene hoy la base donde el hombre ha perdido su libertades, alienado, el hambre es el momento de cada día, sobrevivir exige muchos costos a un individuo que  ha traspasado los extremos de su vida, alimentar la familia solo es posible en una batalla de un guerra contra la opresión y la libertad. En esa costosa realidad socioeconómica observemos como el conocimiento se troncha, no se crea y desde luego, no se desarrolla, no hay nada que distribuye, similar a la división del trabajo, los hombres en estas condiciones son acomodados como fichas a ser iguales.

Con estos conceptos en la mano, y bajo el teorema de Hayek, del “el problema del conocimiento en la sociedad’  , veremos un importante evento observado en relación a la naturaleza del proceso hiperinflacionario en Venezuela, fenómeno económico visible, sus consecuencias y causas se tejen simultáneamente, la escasez, colas, envilecimiento de la moneda, la contracción de la economía que impide reproducirse su medio ambiente, la violencia social resultante, y la fuerza de la opresión del Estado, en manos de un gobierno cuya legitimada también fue afectada porque la hiperinflación ha sido el mecanismo mediante el cual el ciudadano empobrecía -era desempoderado por orden del gobierno- y en dependencia absoluta del gobierno que ofrece alimentos a cambio de servilismo típico -en el caso del socialismo- componía el típico circulo vicioso de un fenómeno hiperinflacionario, el cual no tiene solución, al menos dentro de sus misma fuerza.

La hiperinflación: un caso de ingeniería social y la hiperinflación

Curiosamente, la sociedad, en el concepto que traemos de Hayek no pudo reordenar sus fuentes de conocimiento, triturado por una acción del gobierno dirigida a fragmentar la información. En ese medio la sociedad evadió o simplemente no pudo discutir o debatir su futuro, en medio de un proceso llevo al “inflación bajo control’ pero con fuerte caída del poder de compra de la moneda a una hiperinflación, o inflación fuera de control. La sociedad fragmentada no pudo llevar el debate de la mayor fuerza empobrecedora que conozca la ciencia económica, la opinión pública venezolana Eladio el debate, por mi propuesto, cuando en junio del 2013 hice alertas por encontrarnos en esos meses en el umbral de la hiperinflación. ¿Y cómo ocurrió esto?

Grupos de interés, gobierno, círculos opositores políticos y particularmente el mainstream keynesiano y marxoso del mercado obviaron el momento importante, la resistencia a debatir en fenómeno emergía de las facturas por asistencia profesional, llevar la new de una hiperinflación, ciertamente quebraría escenarios económicos en un mercado mutilado y en manos del gobierno por interferencia e intervención total, desde policial que hacen el ritmo de la violencia política por parte de quien ha transgredido durante unas dos décadas las libertades económicas. La opinión pública no reaccionaba, el brazo de la política todo lo rodeaba, ignorando -o dejando de lado por razones corporativas- que en adelante la hiperinflación desde sus momentos iniciales comenzaba a destruir el poder de compra del bolívar en un movimiento de vorágine.

Ya para finalizar esta parte introductoria del presente ensayo, el haber fallado en identificar la evolución hacia una hiperinflación por parte del mainstream económico venezolano no lleva a pensar en algo ampliamente conocido que define en cierto modo la diferencia entre el economista y el ingeniero social. Así, esperar que llegue la hiperinflación para gritar, llego la hiperinflación muestra un divorcio del sentido básico de un economista, “pensar y actuar en el margen, la escuela marginal de Menger y Jevons que transformaron el pensamiento económico y la teoría económica de la teoría del valor trabajo objetivo a la teoría de precios y valores subjetivos, algo que se impuso a final del s XIX cuando Menger publica su tratado base de la revolución marginal.

La economía y la ingeniería social: el hombre sujeto vs el hombre objeto, la mano que se dieron en Venezuela marxistas y keynesianos

Veamos más detalles, no identificar la hiperinflación debiendo saber que una hiper se genera en un país con una larga tradición inflacionaria como Venezuela por ejemplo tan larga de 40 años desde 1976-1978 es actuar como ingeniero social. De hecho, muestras universidades generan por chorros economistas cuyo oficio se dirige a la acción de ingeniero social, Nuestras universidades y una buena cantidad en el mundo desarrollado fabrican economistas en serie convertidos más en “ingenieros sociales” antes que en entendedores, analistas y transmisores del conocimiento que emana de la acción humana que gravita un mundo de libertad de elegir sobre tres principios mercado, precios y libertad

¿Y entonces como podemos definir a un “ingeniero social” Identificar que en el corto plazo la inflación bajo control evolucionaría a una inflación fuera de control, hiperinflación no era difícil, ¿el síndrome de los twin déficit lo anunciaba y por ello a mediados del 2013 alerte que entraríamos en el umbral de una hiper? Pocos creyeron y nadie debatió el tema más allá de decir “que técnicamente no es hiperinflación porque no tenía los ceros requeridos” reducir una hiperinflación a un asunto de ceros.

En ese contexto definimos a un ‘ingeniero social’ – a quien considera como cierto que el objetivo de la ciencia económica es similar al de la ingeniería y otras llamadas ciencias; basadas en un objetivo quizás no de conocer el fenómeno, pero si controlar el fenómeno. El mercado está lleno de profesionales en ese sentido. Ello impide accionar un proceso de conocimiento, de análisis por lo cual se relega su explicación del fenómeno económico y se circunscribe a su forma fenoménica en búsqueda de su control. En otras palabras, el ingeniero social si está preparado para justificar que el fenómeno debe ser previsto, pero lo acepta como prerrequisito para controlarlo. 

Zimbabue, un laboratorio para ingeniería social, desde el marxismo

Ello implica que la explicación del fenómeno, su proceso, no sea muy necesaria; de allí que su reconocimiento es que el fenómeno sea parte de otras ciencias, algo de la cual se encargan otros.  En Zimbabue, por ejemplo, cuando se dolarizo la economía para curar la crisis hiperinflacionaria, se pensó que era remedio para siempre, la “ingeniería social” que allí se aplicó impidió o simplemente negó que una hiperinflación podría nuevamente desarrollarse, y esta esta ya presente, al implementar una reforma fiscal que permitió a Mugabe financiar el crecimiento déficit fiscal, por un lado y por el otro a destruir los alcances logrados con la dolarización.

El economista no está preparado para ello, él debe analizar el fenómeno, explicarlo y darle solución para ello dispone de un instrumental teórico y empírico puesto a prueba, recoger y/o crear la data, cualquiera sea su expresión, cualitativa o cuantitativa y así definir su modelo de comportamiento y predecir su comportamiento,   Mientras tanto, seguiremos pagando las consecuencias de las próximas crisis las cuales en meses acaban con el capital de amplios sectores medios y el empleo de los de menores recursos, las perversas redistribución de perdidas en una sociedad donde el mercado ha sido suprimido por el Estado para evitar que el sistema supuestamente caída. ¡Pamplinas fritas!!

¿Porque se ignoró ese demoledor fenómeno de destrucción de riqueza y empobrecimiento?

El enfrentamiento con el violencia del gobierno de Maduro de esos años, asaltos y saqueos al comercio y cierre de empresas, además de controles más rígidas en los precios, Maduro no ignoraba el impacto hiperinflacionario de sus políticas, con ellas inducirá un proceso de empobrecimiento veloz de toda la población y de acuerdo a enseñanzas historias as desde la revolución de Octubre en 1917 hasta a hoy la hiperinflación, similar a la escasez ocasiona un síndrome social y política expresado en la inmovilización de la gente, lo cual le trae tranquilidad al gobierno , así ocurrió idem en Zimbabue bajo el régimen dictatorial del Mugabe.

Volvamos a nuestro aspecto de la hiperinflación. Discutimos que la inflación se había tornado hiper, y era un evento ocurrente ya a mediados del 2013, por contener ese tiempo económico perturbaciones evidentes en su posición de equilibrio dinámico, características de la hiperinflación, inclusive sin que pudiesen observarse el ‘número de ceros’ que una mala lectura del papel de Cagan (1956) recomendaba que la hiperinflación era una inflación superior a 50% mensual.

Las cosas sin embargo eran muy distintas, la selección de Cagan de 50% o 42% compuesta era ad hoc – en esa instancia- porque así lo pedía su trabajo empírico, pero por razones estadísticas -ad hoc- , esta aclaratoria de Cagan, parece que durante décadas no se ha leído tanto como el texto del papel, y estando a pie de página de su primera página del papel, llena de curiosidad al examinar el ‘consenso’ de 50% mensual durante varios meses.

Mi caracterización de hiperinflación proviene los fundamentos de pagos, interno y externo (macroeconómicos) calificando el conocido síndrome de los twin déficits, un déficit en la balanza de pagos -divisas- y otro en la balanza del bolivar (Bs), en un entorno de represión sobre los precios impuesto por el gobierno -manu militari- el Gobierno de Maduro, amen que el suspendió la publicación de todos los índices de precios.

¿Qué tiene que ver el petroleo con todo esto? 

Lo que me asemejaba como manejar una bicicleta con una rueda frenada. En una versión dinámica de ese síndrome de los twin deficits conocíamos por estudiar en fondo la balanza de pagos de PDVSA que su colapso era terminal porque el flujo de caja negativo tenía consideraciones estructurales. Todos eso está escrito en mi página web entre 2012 y hoy.

Una curiosa teoría, sin evidencia empírica alguna se corrió por los corrillos de un no-bete sobre la hiperinflación, ademas del alegato a la «inexistencia de los ceros» en la ‘inflación’ de esos días, mas adelante discutimos y derrotamos esas tesis, , esa extraña teoría que un país petrolero no tendría nunca una hiperinflación, era realmente una grotesca especulación sin evidencia empírica, Angola Irak NIgeria e Irán nos decían lo contrario.

Pero es el petroleo el que causa precisamente una colosal crisis fiscal cuando el ingreso fiscal petrolero detienen su fluir al gobierno -fisco- ya para 2013, fenómeno que no es correspondido con la reducción del gasto público, sino que e Presidente Maduro dará la orden de monetizar masivamente su déficit fiscal, por cierto en las mismas condiciones en las cuales Lenin en 1917 ornaba emitir rublos a gran velocidad y masivamente para si empobrecer a la burguesía -independiente del hambre que ello generaría- y que  en esas condiciones operaría como un mecanismo de expropiación por vía de facto de la burguesía rusa, palabras exactas de Lenin. Esa experiencia hiperinflacionaria de Rusia en el 1917 – 1924 sería comentada por J.M. Keynes en su conocida obra donde critica el Acuerdo de Versalles y sus serias implicaciones económicas que ese Pacto tendrá en el futuro cercano.,

Volviendo a nuestra historia económica veamos que un hecho colocaba a PDVSA enfrente de un flujo de caja negativo, caída de la producción y costos de producir -petróleos pesados y extra pesado- ambos por descapitalización de la industria como un todo, la presión fiscal fue el juez de la industria petrolera y el modelo de rentismo absoluto que se impuso con la Constitución del 2000. La caída de los precios a finales del 2014 sería como una puntilla, todos estaba dicho solo con la descapitalización y desinversión en 8-9 años desde la segunda nacionalización con las “empresas “mixtas”.

Frente a ese déficit en balanza de pagos el Gobierno enfrentaba simultáneamente y razones economica similares., el déficit fiscal que a principios de 2013 estaba por encima del 28% pero la lectura de la data oficial (mentirosa por dos décadas) decía que ante la presión política del gasto público, no habría caída nominal ex-ante del gasto público sino monetización masiva, esa fue mi conclusión inmediata cuando anuncia el tráfico por el umbral hiperinflacionario, y así ocurrió, No entro en detalles de esa discusión, esta dicho todo.

La hiperinflación, estándares, normas y quien dice si el fenómeno inflacionario converge en una hiperinflación

Pero vayamos a las normas que definen la hiperinflación -los estándares contables utilizados para elaborar estados de ganancias y pérdidas y balances de empresas públicas y privadas bajo la tutela de conocimiento que configuran esas normas , el IAS 29 de la Financial Reporting in Hyperinflationary Economies publicación del International Financial Reporting Standard que se encarga de todos los estándares internacionales en materia de precios y redacción de estados ganancias, perdidas y balances utilizado en el mundo por bancos y consultores, tenía a Venezuela para 2015 en la lista de las economías hiperinflacionarias.

Esas magnitudes, de una inflación de 30% por tres periodos seguidos, meses, anos, son suficiente muestra que lo que se está observando es una inflación fuera de control, es decir, una hiperinflación. Eso mismo hixzo mismo Moodys empresa consultora y calificadora de riesgo que calificó a Venezuela en el 2015 oficialmente en hiperinflación en junio 2015.

Por otro lado, el Cato Instituto (Washington) y Johns Hopkins University bajo dirección del Profesor Steve Hanke, ya tenían a Venezuela como país hiperinflacionario para la misma fecha, y curiosamente, Prof Hanke aun utiliza esos viejos números que Cagan (1956) estudio como un aspecto importante para definir una hiperinflación. Y que me llamó la atención, como bajo supuestos incorrectos, Hanke llegaba a la conclusión de una hiperinflación en Venezuela. En mi caso mi seguimiento y estimaciones proponía una transición en un umbral entre 26% y 35% mensualizado) entre 2013 y 2015.

La metodología que yo estoy utilizando requiere de la consideración y estimación del bolívar en cuantía de paridad de poder de compra, y que la falta de un mercado cambiario natural aun y con controles, pero utilizando los estándares del IAS 29 del IFRS estimaba el umbral hiperinflacionario con la ayuda de la teoría económica, teoría del conocimiento en este caso, para anunciar que la inflación que genera el insostenible esquema fiscal de un déficit en los 40% del PIB era simplemente insostenible y por lo tanto un nivel inmediato que nos hablaba que ambos déficits, el fiscal y el de balanza de pagos en cuenta corriente el control de cambio encerraba las transacciones en cuenta d capital- anunciaban la desgracia hiperinflacionaria.

La hiperinflación y los grupos de interés.

Estos, mis anuncios chocaron con intereses de grupos en el mercado, empresas privadas no hablaban de hiperinflación, así como tampoco el mercado de consultoría financiera y económica, el miedo, el desconocimiento, los intereses de grupos, de todo un poco cuajaba el comportamiento errático y de mala historia de todos, el consenso era no hablar de hiperinflación, y ese grito se extendía directamente en los sectores políticos de la propia oposición. Todas esas cosas las percibir directamente, he estado en a la consultoría económica por anos, un entorno donde el especialista si se descuida termina hablando el discurso de su cliente.

La hiperinflación, como algunos economistas lo dijeron finalmente, no llegó el día tal a la hora tal del mesa tal, el fenómeno de hiperinflacionario es más complejo abarca, mercados negros, escasez, colapso del medio de pagos, y del cono monetario, envilecimiento de la moneda, el público prefirió y prefiere adquirir bienes así no sean durables como medio ante la inflación de hoy, desempleo y contracción económica a niveles inéditos, pérdida de poder de compra del bolívar en más de ¾ partes convirtiendo al bolívar en una moneda odiada y desviando al público a sustituir sus denominaciones en bolívares a dólares a través del arbitraje del mercado paralelo, cuyo dólar, como uno precio libre, era capaz de actuar como proxy de la hiperinflación, en los hechos la hiper desatada entre 2016 y 2017 busca el parentesco con el precio actual. El precio del dólar en el mercado paralelo se convirtió en el proxy más adecuado para estimar la paridad de poder de compra del bolívar que nos hablaba de una caída del per cápita en las dos terceras partes del registrado siete años antes.

Las razones por las cuales Venezuela entraba y era evidente hacia finales de 2012, en medio de la crisis de salud de Chávez, que una un país, en una sociedad inflacionaria que arrastramos desde 1978, hasta la fecha que había sobrevivido tres controles de cambio, quizás el control de precio más perjudicial en el sistema económico abierto y que nos hizo el país del continente que había sobrevivido con la inflación más larga, países vencido o mantenían inflaciones en un dígito o vivían grandes reformas para fundar economías no inflacionarias.

Para que el análisis y la economía como teoría del conocimiento, nos alumbrara el camino, nos dijera y analizara el sentimiento inflacionario del venezolano, era importante conocer, tanto teórica como empíricamente el proceso de “maduración” de la inflación al pasar por el umbral, tiempo de inercia y desequilibrio, que anuncia la transición entre una economía inflacionaria inercial y destructora del ingreso y salarios a su momento hiper, el corolario de una hiperinflación es muy claro, y dice que para una situación hiperinflacionaria de hecho solo hace falta haber sobrevivido un largo periodo bajo esa inflación -bajo control- a una hiperinflación o una inflación -fuera de control- capaz como una vorágine se come los salarios e ingresos nominales, así como también los activos que ocasionalmente podrían revalorizarse en una inflación -bajo control-  como vivienda, vehículos, etc. nominales se desarrolle, es condición haber sobrevivido una larga inflación -bajo cierto control-  

¿Sera cierto que en Cuba no hay hiperinflación? El dinero es del Estado y la gente lo utiliza como unidad de cuenta ¿Que caracteriza su sistema de precios mercados y propiedad y por que la hiperinflación en Cuba se expresa como escasez global?..despues de todo en Venbezuela el fenómeno hiperinflacionario comenzaria con una escasez entre 50 y 75%.

En Venezuela, el sistema de precios incluido el salario (no olvide que el salario es esencialmente un precio) se ajusta a realidades del mercado, un regimen dual; por intervención del gobierno para ponerse en la cola de la escasez y por via libre bajo el regimen que impone la paridad de poder de compra del bolivar que nos la mide el precio del dólar en el mercado paralelo. Con todo ello ese regimen de precios opera con innumerables restricciones y distorsiones dado que la intervención del Estado limita su accionar para funcionar como mercado y precios. Mientras la propiedad plena busca sobrevivir un regimen de debilitados derechos de propiedad que opera bajo un marco jurídico impropio.

El sistema cubano de precios no ofrece las características naturales del mercado donde los precios, incluidos los salarios, pueden ajustarse a los cambios en las condiciones del mercado; es decir, no hay precios ni salarios funcionando como en un sistema de mercado que puedan inclusive ajustarse, así sea bajo regulaciones estrictas por una agencia del gobierno. Asi opera bajo una rígida planificación la produccion, distribución satisfacción de las necesidades humanas.

La planificación que centraliza esas actividades del individuo mutilado al no haber ni mercado ni precios ni salarios, no hay opciones para seleccionar en función de preferencias, gustos, valoraciones, al momento de demandarlos en un mercado. Son solo magnitudes de dinero que solo cumplen del rol como unidad de cuentas, que no se registran como precios ciertos, sino como medidas donde el dinero no se utiliza ni siquiera como medio de pago, sino como medio de pago que toma forma de unidad de cuenta. Hacia allá van las medidas tomadas por el Gobierno venezolano en las últimas semanas.

Es lo que el gobierno de Maduro ha traído en sus medidas económicas de estas últimas semanas, un DICOM III para recibir los dolares de los remeseros y comprarlos con Bolivares Soberanos cuya capacidad de poder de compra es ninguna, pero el BCV registraría cada dólar de las remesas como reserva internacional y así el gobierno oxigenado con divisas -remesas- tendría sur para sostenerse un tiempo más largo.

Lo cual representa un gran peligro tanto para quienes envían divisas a sus familiares en Venezuela como para ellos, dado que la información financiera que tiene n que entregar en DICOM puede ser utilizada por malandros y hampones para utilizarla para el crimen, secuestros asesinatos conociendo que las familias reciben dinero del exterior. Mi sugerencia al respecto muy sencilla; no se saquen la foto en DICOM para las remesas y sigan utilizando los mecanismos de costumbre en el mercado paralelo.

Ese sistema de precios -fijos y regulados- opera de manera muy sencilla, digamos “a manopla” o a través de ábacos, que de manera original arruina el dinero convertido en unidad de cuenta, para que comportan únicamente como componentes de un fuerte sistema de racionamiento de un pequeño conjunto de bienes que son administrados por agencias gubernamentales, sin tener en cuenta la escasez del mercado y cualquier otra forma permitida de arbitraje entre estos bienes.

Hay que acotar que ese sistema de fijar precios no es similar al sistema de precios en un mercado que resulta de la distribución de ganancias y pérdidas durante el proceso de produccion, esta aclaratoria la coloco porque el mercado de la opinión publica le gusta pedirles peras al horno, como lo dijo aquel poeta de Machiques y no la expresión española para Erasmus en apuro.

Estas categorías nos dicen que los precios socialistas son solo indicadores usados por los administradores para sostener nivel de inventarios y racionamiento a los ciudadanos. Veamos un ejemplo; en la canasta de productos alimenticios, por ejemplo, los programas de racionamiento de bienes consideran no solo su disponibilidad para construir la canasta de racionamiento, sino por lo general esas agencias gubernamentales consideran como parámetros las medidas de las necesidades humanas requeridas para el consumo de proteínas, calorías, energía, etc.

El sistema perfecto para Maduro, quien ha alcanzado algunas metas, entre ellas, impuso el CLAP que se erige como el premio al servilismo y la única manera de resolver la vida del 75% de los venezolanos. Todas metas precedidas de una muy importante, dibujar un mundo de fantasías, como en su época lo haría el Maravilloso Mago de Oz, quien prometió transformar el cartón y el latón en oro y plata, con la piedra filosofal en sus manos.

En ese sentido el Gobierno busca instrumental el modelo del mercado cambiario cubano, el cual describo con detalles un articulo en mi pagina web, con la conversión del Petro de criptomoneda y criptoactivo a Unidad de Cuenta, el gobierno tiene un parámetro para fijar precios y devaluar, sin embargo aun no resuelve su principal problema carencia de dólares y liquidez internacional, en medio de varios defaults, Venezuela un Estadio Fallido perdió todo mecanismo financieras que le generara liquidez en divisas.

De esa manera el Gobierno iría eliminando todo vestigio de mercado que permita arbitrar el precio del dólar en el mercado e inutilizar al ciudadano modificar y ajustar su comportamiento económico respecto a la posibilidad de mecanismos que impidan arruinarse, El sistema ha entrado violentamente en área de fuerte represión, únicos instrumentos de la violencia armada para pacificar la resistencia al sistema de servilismo en curso’

Podemos afirmar sin complejos que como el sistema de distribución de bienes no se hace via precios, la escasez de bienes resulta de tres elementos, carencia de propiedad privada y por ello no hay derechos de propiedad, carencia de emprendimiento individual, precios que muestren valoraciones individuales gustos o preferencias, ni mercado que concentre todas esas formas interactuando en libertad en un sistema un orden espontaneo que permita el lucro, el proceso de creación de riqueza y el progreso del individuo.
Es decir, a diferencia con el socialismo el orden espontaneo del capitalismo sin controles en los preicos y el mercado gobierna el desenvolvimiento del sistema natural de valoración -precios y mercado- y propiedad se destruye la posibilidad del individuo a medir su cálculo económico y planificación individual que le permita ser competitivo y permanecer en el mercado produciendo.

¿Porque el mainstream económico venezolano fallo en anticipar ese fenómeno cuya fecha de aparición está inscrito en la propia constitución de 1999? ¿Porque una hiperinflación, y no una simple inflación? ¿Porque una hiperinflación, y no una simple inflación?

En su seminal paper sobre hiperinflación Cagan (1956) afirma que para sobrevivir una hiperinflación hay que vivir una larga inflación. La idea detrás de esta frase es simple, una larga inflación nos dice que el país ha estado viviendo un largo periodo de inestabilidad económica, bajo crecimiento y elevada inflación, -aun y cuando este bajo “control”- y un intenso empobrecimiento. Este último concepto nos habla del fuerte impacto redistributivo que la inflación causa en aquellos sectores cuyo estándar de vida no crece al ritmo de la inflación, porque esta, por lo general, supera la tasa de crecimiento económico, en esas condiciones una economía puede crecer, pero su nivel de pobreza -incluyendo la extrema- crecerían relativamente hablando.  

Este evento introduce un ritmo de energía inflacionaria con movimiento recurrente, dado que quienes manejan el Estado y sus finanzas, se conducen bajo una matriz de incentivos que prefiere “algo de inflación” porque sus políticas económicas sobreviven sobre una dimensión inflacionaria que les genera a ellos, mayor ingreso fiscal creado en el uso arbitrario del señoreaje; es decir, la capacidad de imprimir dinero en el Banco Central para monetizar el déficit fiscal, que como sabemos es el motor de la inflación, el carácter depredador de la política -en estas condiciones-  se percibe como consecuencia de expandir la función del Estado sobre un creciente déficit fiscal.

La inflación en estas condiciones ocurre de manera irremediable, así se mantenga en el área de la inflación bajo control; un paso antes de entrar al área de inflación fuera de control o hiperinflación, camino que es absolutamente predecible, si el profesional de la economía está al giorno de la teoría económica, la regla es única: donde hay una larga inflación, habrá una hiperinflación, los síntomas operan, la gente los siente, el dinero pierde poder de compra aceleradamente
La afirmación del investigador viene del conocimiento que mientras más larga es la inflación -así se encuentre en la zona de control- más cerca se estará de una hiperinflación, y la razón es única, el mecanismo recurrente de crecimiento del gasto público que supera el ritmo de crecimiento económico, en el corto plazo,  hará crecer recurrentemente el déficit fiscal lo cual lo llevará a la zona de contracción económica y estancamiento. Si volteamos hacia lo que ocurría en Venezuela desde mediados del 2000, era evidente que cada día se nos hacía más cercano el umbral hiperinflacionario. Muchos no lo creyeron cuando establecimos las coordenadas de la hiperinflación hacia finales del 2013, la hiperinflación ya hacia estragos, caída veloz del poder de compra del bolivar y contracción de la economía todo generado por un regimen de monetización del déficit fiscal ya en terrenos de inestabilidad sistémica…

La recurrencia en el crecimiento del gasto público vivía su frenesí entre 2007 y 2012, el gasto publico había crecido a tal velocidad que sobrepasaba el 50% del PIB, el país de la gente, del individuo y sus empresas estaban siendo estatitizadas a gran velocidad, el ritmo era insostenible, reventaría en la hiperinflación; y la economía en 12 años se había contraído en 18% del PIB; es decir, el sistema se estaba hiperinflando. El conocimiento estaba alli, solo había que utilizarlo, quienes no echaban mano de él, no pudieron predecir el fenómeno, se arropaban de un supuesto falso y sin comprobación empírica -y ninguna teoría económica- que en un “país petrolero” la hiperinflación no se presentaría nunca. En realidad, esta afirmación era una manera de ‘tracalear’ a teoría económica, además de ser un fiasco empíricamente hablando, la granada les exploto en la mano, llego la hiperinflación, ¡gastarían unos dias tratando de ver a qué hora había llegado y por donde había colado…pamplinas fritas!!

En el diagrama inserto en el texto dibujamos la representación gráfica y sistémica de cómo se generó la hiperinflación en Venezuela, quise presentarlo como su taxonomía, así fue titulado, muestra cómo opera el señoreaje, como se monetiza masivamente el déficit fiscal y la estructura de incentivos que empuja como consecuencia no intencionada – en los primeros momentos- hacia la hiper y porque el gobierno aceleró ese proceso para empobrecer rápidamente a la mayor cantidad de ciudadanos y transferirlos al mundo de la servidumbre, -el CLAP, por ejemplo- donde come en manos del político que controla las instituciones pervertidas  del Estado, por las malas o por las buenas.. ¡Ahora podemos entrar en materia para dummies!

¿Qué es una inflación y que es una hiperinflación? ¿Acaso es importante que sepamos la diferencia?
Por supuesto, de lo contrario no se entenderá jamás como y porque ocurrió, por ejemplo, en Venezuela, particularmente porque desde sectores identificados con la economía, se llegó a afirmar que la hiperinflación no llegaría a Venezuela, por ese este un país productor y exportador de petroleo, como mencionamos arriba, eso por un lado; por el otro, en la afirmación mayoritaria del “mainstream económico venezolano” que aseguraba que lo que estábamos presenciando era una simple inflación y nunca tendríamos hiperinflación, acompañada con una inocua respuesta que ” técnicamente -eso que la gente sentía a diario en escasez, sin papel moneda, sin empleo y el dinero perdiendo poder de compra rápidamente- no era una hiperinflación” reflejaba un desconocimiento de ese importante tema, quedando en deuda ante el venezolano de a pie, quien debió haber dispuesto de la intelligentzia para ser alertado, de manera que su acción política fuera la que normalmente se espera de la gente cuando la hiperinflación comienza a empobrecer velozmente.

Esa opinión no estaba relacionada a una severa contracción de la economía en curso, y de una aceleración de la velocidad de circulación del dinero por monetización masiva de un déficit fiscal, escondido por el propio gobierno y el BCV, pero que para finales del 2013 estimábamos en 28% del PIB. El mercado de la consultoría estaba prácticamente obligado a utilizar la data -falsificada- del gobierno, lo cual era un error, el gobierno, así iba dislocando la opinión del economista, importante en las condiciones que hemos narrado en esta nota…

Por su parte, la opinión pública no familiarizada con las cosas de la economía, mas allá de los efectos de un mal gobierno y un entorno institucional que penaliza la propiedad privada, el emprendimiento limitado por los controles de precio impuestos en 2003. no le quedaba entonces jugar con la lógica del instinto, y si además, no  había experiencia empírica en Venezuela de una hiperinflación, las cosas se complican a la hora de comprender ese complejo proceso económico de una inflación que no está bajo control, una hiperinflación.

Un amplio sector de la opinión profesional en lo económico define la inflación sobre un supuesto incorrecto, según el cual, los costos hacen subir los precios, que conduce a esta simple expresión de la inflación como proceso continuo de alza de preicos. Una definición asexuada y sin género;en realidad, la causalidad transita en contrario, la inflación es la hace subir los costos. Esta conclusión que los costos hacen subir los precios nos ha impedido comunicar la estrecha relación entre el precio del dólar y el precio del salario, o de cualquier bien de consumo masivo en el mercado. Tratando de llevar al público una visión intuitiva que no conoce pero que oye y lee nos permite discutiremos, en adelante, los fundamentales del concepto.

La inflación no es ningún proceso seguido y continuo de aumento o alza de precios, esa definición crea un circuito tautológico que no explica nada, no explica por ejemplo, el desequilibrio causado por la creación de dinero fuera del sistema natural de producción, y que se expresa una creciente demanda por dinero que viene seguida de un desequilibrio fiscal, del ente administrativo -el Gobierno- que no le queda otra alternativa para resolver su balance que pone al Banco Central a imprimir dinero para pagar su déficit fiscal, es decir, para  resolver su balance que pone al Banco Central a imprimir dinero para pagar su déficit fiscal, es decir, para monetizar indefinidamente su déficit fiscal, del gobierno.

Acá reside la condición infinita e indefinida de inestabilidad, porque bajo ese mecanismo de impresión de dinero que no se corresponde con la demanda nocional de la economía, se encierra una indefinida inestabilidad en el mercado del dinero, sea efectivo o digitalizado, que se origina en su incapacidad de resolver lo que les ocurre a todos,  al individuo consumidor e inversionista y al propio Estado/Gobierno, que no puede despejar sus incentivos de gastar, asi no disponga de recursos financieros no inflacioanarios, cuando dispone del dinero FIAT en las magnitudes que el demenda, dada su condicion de emisor de esa fuene de dinero base  bajo su poder politico-instituciona; dado el hecho que institución encargada de control cuantitativo del volumen de dinero en circulación, el banco central, perdió su independencia funcional y autonomía administrativa.

Este proceso no tendrá fin, hasta el momento en el cual no se detenga físicamente a través de una potente reforma fiscal y en una correspondiente reforma monetaria, y fundamentalmente vuelta a un Estado de Derecho, con un ‘rule of law’ que devuelva la acción económica a la gente, es decir, al mercado, alli donde competitividad arbitraje -léase mercado y derechos de propiedad- y formacion de precios funciona sobre una base tecnológica y el poder de valorización subjetiva de la gente, productores y consumidores, hará crecer la economía, ya es hora de aprender que sin libertades no hay crecimiento económico. En otras palabras, hasta que no se privatice la acción económica en ese entorno, de Estado Fallido, donde su inmovilidad de detener su gasto, el gobierno prefiere embarrancar a la gente.

Así entramos a una definición más precisa de la inflación como un continuo proceso de pérdida de poder adquisitivo -de compra- de la moneda, y que en el caso del bolivar este ha perdido el 99% de su poder de compra, de un salario mínimo de $250 a $ 2. Visto que los precios se expresan monetariamente, es su poder de compra donde se refleja el nuevo y perturbado precio. Ello quiere decir, que los precios crecen medidos en el dinero/moneda, y es esta la que pierde poder de compra, hago énfasis circular para demostrar el origen monetario, ingreso fiscal monetario o el conocido impuesto inflacionario que paga el déficit fiscal.

Como definimos entoces (hiper)inflacion?
En otras palabras, la inflación no es un fenómeno -de alza de costos, sino que es un fenómeno monetario, políticamente definido, porque los volúmenes -físicos- de dinero puesto en circulación está en manos del Gobierno/Banco Central, entes administrativos que deciden confiscar al ciudadano a través del impuesto inflacionario, el mecanismo que disminuye violentamente el poder adquisitivo de la unidad monetaria.
Este camino conceptual nos lleva al concepto clásico más aceptado de inflación en la literatura que nos muestra entonces la razón por la cual la inflación es esencialmente un fenómeno monetario, y particularmente político, porque el exceso de dinero creado en el Estado, léase banco central es por decisión política del gobierno, en virtud que este requiere del señoreaje y dinero para financiar y monetizar su déficit fiscal, el recurso de última instancia -last resort- el financiamiento con hiperinflación.

Así regresamos en el argumento inicial, caminamos por una fraseología tautológica, pero conseguimos el origen de eso que llaman “continuo proceso de alza de precios “así encontramos el origen del problema y resolvemos en conundrum que implica una definición incorrecta de la inflación.
Ese fenómeno llevo a Fisher (1919) y posteriormente a Friedman, expresar la ecuación fundamental de precios y dinero como -su punto de equilibrio- MV=PY que explica que la cantidad de dinero en exceso implica crecimiento de precios por encima de su relación de equilibrio, lo cual induce una caída del producto nacional -en el largo plazo. Si ese proceso se disloca, circular o en forma de espiral, la inflación sale del umbral de control, -creciendo el desequilibrio fiscal por inducción monetaria- llamamos ‘inflación fuera de control’ o hiperinflación, en la terminología Cagan, Friedman (1956). Eso fue precisamente lo que ocurrió en 2013.

Con las restricciones cambiarias impuestas por Chavez en 2003, Ley Ilícitos Cambiarios (2005), eliminación del sistema de Casas de Bolsas, tanto por el lado de la demanda con la retirada por cierre o migración de empresas en el mercado abierto, -capitales, y las diferentes regulaciones cambiarias al momento de ejecutar la devaluación del bolivar, el mercado del dólar no iba a desaparecer (2010). Todo el mundo necesita dolares, y por ellos está dispuesto a pagar desde su valor real en bolívares, -moneda destrozada por razones fiscales por el gobierno- envilecido y con un poder de compra reducido en extremo -un 999%- por la hiperinflación que el gobierno utiliza para financiar su gasto.
La demanda sobre el dólar tomo velocidad alcanzando crecimiento hiperbólico cuando la destrucción económica -cuando Maduro se fue a la Guerra- el mercado de bienes reales en cualquier forma -propiedad inmobiliaria, inventarios, etc.- tomo la ruta de violenta depreciación de viviendas, oficinas, locales de comercio, vehículos transporte y personal, etc. enviaba el peso de la demanda sobre el dólar, en un mercado donde la oferta de divisas se estrechaba al ritmo de la contracción económica en la industria petrolera, por lo problemas reales del petroelo envuelto en un shock de oferta negativo generado por desinversión y descapitalización, caída de la producción y precios, corrupción, administración y manejo de la industria petrolera. En otras palabras, una industria petrolera financieramente en manos del fisco.
Así desde 2005 el mercado del dólar, cambiario y paralelo, se fue transformando y operando en lo que sería la versión venezolana del Hawala que se materializo en 2010. Con la descripción arriba nos imaginamos que una guerra emprendida por el gobierno contra el individuo requiere de mecanismos – similares al hawala- funcionaria perfectamente, no como el hawala de remesas, como reacción al sistema bancario por sus costos de transacción y riesgo, sino por el contrario incorporo -en el margen- los sofisticados recursos financieros, bancarios, aunque no por ello, no ilegales en el margen y ejecutar una compra de divisas fuera del margen de dominio del BCV. Así tenemos que el Hawala venezolano, el llamado dólar paralelo.
En otras palabras ganar acceso al dólar fuera de la frontera política impuesta por el gobierno, reduciendo el nivel de riesgo en los dos polos del mercado, aunque atravesando el propio sistema financiero internacional y así en su resultado final, la moneda original el bolivar es a “swapeada” en el mercado para comprar el dólar, euro etc. y en su mercado de origen, el conocido dólar paralelo, y el cual se efectúa a través de los mecanismos originarios del Hawala pero también a través del sistema financiero internacional y nacional.
Así el paralelo venezolano, el hawala de estos anos de internet y por ello toma decenas de formas dese el uso de las cripto monedas, mercados paralelos regionales, tarjeta de crédito y débitos prepagadas, además del canje de bienes por via de comercio exterior entre empresas privadas nacionales y proveedores internacionales, sean chinos, rusos, americanos o europeos. Fundado en todas esas formas electrónicas -pero también no electrónicas como el Hawala original de principios de nuestra era, India y el Mediterráneo islámico y no islámico. Somalia hoy aparece como el paraíso -y legal- de canje de una moneda por la valuta por vías legales.
De esa manera, en Venezuela nació y se desarrolla el mercado libre de la divisa, del dólar y otras valutas, lo que a su vez constituye el mejor proxy que nos marca el ritmo de la hiperinflación dado que el precio del dólar en el mercado paralelo es solo el reflejo en el espejo de la hiperinflación causada por el gobierno al monetizar masivamente el déficit fiscal del gobierno.

Los bancos y otras instituciones financieras crearon la red operativa donde se formaría el precio del dólar, en correspondencia con las fuertes restricciones económicas, financieras y jurídicas, y los mercados marginales en las fronteras venezolanas, convertidos en mercado de asistencia masiva de consumidores, a lo cual se agrega la actividad narcotráfico, particularmente el pitufeo, y desde luego, la gasolina, la conexión entre el narco industria y PDVSA.
Recuérdese que un kilogramo de coca requiere cerca de 125 litros de gasolina pagadas a precio internacional. Con todas esas tecnologías sirviendo el mercado paralelo del dólar en Venezuela ha reducido el nivel de riesgo y con ello la prima de riesgo que por lo general hay que absorber en transacciones financieras no transparentes con elevado riesgo moral.
Como todos lo hemos hecho no recordare como accesar el dólar paralelo, todo el mundo conoce un camino, incluyendo los propios mecanismos iniciales del hawala. Hoy tenemos por ejemplo tarjas de crédito y débito que familiares de venezolanos residentes en otras partes del mundo, envían a sus familiares para utilizarlas en las fronteras y adquirir alimentos, medicinas, servicios diversos, de manera legal, Chucuta, Maicao y el Caribe. Ese mecanismo tiene más de diez años de ser utilizado en Cuba por la natural restriccion comunista pagando impuestos confiscatorios para que los cubanos tengan liquidez internacional -dólares- y con ellos comprar alimentos y medicinas puerta a puerta desde USA.
En Venezuela ya es un mecanismo masivo de adquisición de bienes que en Venezuela el gobierno voló del mercado para reprimir alimentariamente al venezolano. Podemos afirmar que el dólar paralelo es un mercado tipo hawala, -que comparte el rigor que el dinero no viaja ni física ni electrónicamente y a él se agregan mercados plásticos, tarjetas débito, crédito utilizadas en instituciones financieras sin el riesgo de ser mecanismo de legitimación. El mercado paralelo sin embargo mantiene el ámbito originario del hawala
¿Entonces que es el Hawala? Su definición plena nos diría que es un sistema que permite trasnferir cualquier cantidad de dinero a través de las fronteras de un país a otro. El sistema es privado y aunque no tiene leyes que lo impidan, sus mecanismos de transferencia han seguido el rumbo del progreso tecnologico en el sistema bancarios y financieros, en corto el sistema ‘financiero’ hawala constituye una manera informal que la gente utiliza para trasnferir dinero, con ciertas microestructuras financieras en cada punta de la transacción especie de brokers que proveen el servicios de “trasnferir” el dinero en deuda, créditos, remesas, etc. de quien “envía” el dinero “como si fuese un banco” a quien lo requiera.
Esas ad hoc microestructuras mantiene entre el la conexión financiera requerida visto que en el hawala, como en el paralelo, el dinero no se transfiere ni físicamente ni electrónicamente de punta a punta, aunque hoy lo puede ejecutar electrónico, lo cual entonces deja el rastro, como en el caso del dólar paralelo venezolano donde hay rastros parciales que un momento determinado la ley podría rastrear, aunque sofisticados mecanos de lavado, a ambos lados de la transacción, hace compleja y difícil establecer legalmente la conexión asumida por los rastros parciales que deja. Es el caso de Somalia, por ejemplo, donde el hawala es un mecanismo masivo de transferencia de dinero de somalíes residentes en Europa y USA a sus familiares en Somalia.
El sistema hawala ha existido por un tiempo considerable. De hecho, en India y otras partes de Asia, el sistema hawala ha sobrevivido un largo tiempo y funcionando durante al menos tres siglos, aunque ya hay evidencia de tiempos remotos y es anterior al establecimiento de la banca tradicional occidental, transacciones hawala muy naturales en el sistema financiero islámico y se encuentra en textos muy antiguos de la jurisprudencia islámica. El sitio web de Expertos Económicos (2010) dice sus orígenes no son del todo claros, pero se cree que se usaron primero financiando el comercio de largas distancias en el período medieval temprano en rutas comerciales como al Ruta de la Seda del Opio, en el Mediterráneo oriental y el océano Índico. Hawala es mencionado en textos de jurisprudencia islámica ya en el siglo VIII en el inicio del islam.
El hawala no deja rastros de ninguna naturaleza, y esa esa característica que lo ha hecho preferidos para el pitufeo terrorista, narco tráfico, el opio en Asia. El hawala es entonces un sistema mediante el cual el dinero se transfiere, aunque no viaja ni fisca ni electrónicamente- de un país a otro porque sin necesidad de utilizar los canales bancarios normales, en algunos países el hawala es declarado sistema clandestino para evitar lavado con destino marco, terrorista, corrupción, eventualmente utilizado por esas operaciones ilegales.
Como se podrá dar cuenta amigo lector, que si un mercado se cierra se abre un mercado negro, y si las regulaciones y la intervención del Estado encarece sus operaciones, el individuo, un buscador natural de la libertad, -excepto en ocasiones por el venezolano- buscará resolver sus necesidades al margen de la ley, la cual nunca será más fuerte que la ley del hambre, como la que ha sido impuesta por los comunistas que gobiernan Venezuela.
Es importante aceptar que las operaciones financieras que anteceden y post-ceden al swap en el mercado paralelo, no hay operaciones que pudieran ser ilegales ni castigadas, entre otros porque el mercado del dólar paralelo no es mercado cambiario, sus preicos son productos de diversos mecanismos, entre ellos miles de arbitrajes y en consecuencia no existe en cada punto en el tiempo uno solo precio, o un precio único

El Estado no crea riqueza. gestiona dinero que confisca a los ciudadanos a través de impuestos, pero no es capaz de generar riqueza….es entonces el dinero que el Banco Central imprime del Estado?.

Toda la riqueza la crean los ciudadanos, de forma individual o asociándose a través de empresas, sociedades diversas.

1. Introducción

¿Porque el Estado pide el monopolio “para hacer” dinero? Que es lo que el Estado ofrece aparte de confianza. La teoría y política monetaria lo llama señoreaje, el poder del Estado para ejercer el monopolio sobre la fábrica del dinero, en realidad es un mecanismo de captura del dinero a través del banco central para su utilización como last resort ‘ultima instancia’ y para ello el Estado/Gobierno se aprovecha de la existencia de un mecanismo de difusos derechos de propiedad para los fines del Gobierno, pero también Estado monopoliza el mecanismo de impresión, por extensión de rent seekers – a ambos lados de la ecuación monetaria- para inclinar el peso del poder monetario hacia grupos de interés y relacionados.

Ello crea un vacío jurídico, porque en esencia, el proceso de impresión de dinero, por via de una legislación que dicta la moneda de curso legal, ese mecanismo de imprimir moneda la convierte en pasivo en poder del público, propiedad privada. Al confiscar por via legal de esa propiedad privada del dinero, -léase que al legislar legalmente una moneda de curso legal se decreta de hecho la precariedad del dinero en relación con su propiedad- los bancos centrales, la institución del Estado que monopoliza su impresión, es convertida por el mismo marco jurídico como dinero de curso legal.

2. Dinero de curso legal,

De esta manera, la política monetaria se asienta sobre una estructura de incentivos donde la relación entre el Estado y la sociedad se hace asimétrica, con grupos de poder denominados rent seekers pueden y así lo hacen generalmente, ordenar incursión en los mercados dirigidas a torcer los mecanismos naturales distributivos y competitivos en el mercado para condicionarlos a objetivos monetarios que llevan el sello de la búsqueda de una estabilidad que el mercado privado no podría ofrecer, como excusa a las regulaciones financieras y monetarias, que es donde expresa el poder de los grupos de interés de esos mercados, a ambos lados de la ecuación económica

En realidad, el fenómeno que ocurre es contrario al objetivo indicado en el setting de la política monetaria. La política monetaria podría y es común llevar el sello de grupos de intereses a los cuales habría que privilegiar, torciendo los esquemas naturales de distribución en el mercado. En algunas legislaciones a esto lo denominan el Poder Monetario. Recordemos que el dinero impreso por el banco central es un pasivo de si mismo, al mismo tiempo que es un activo en portafolio del ciudadano que es dueño de su trabajo y el dinero que representa su ingreso también lo es.

3. El banco central, el gobierno y la inflación

Algunos profetas apuntan que el dinero es del Estado, así de simple, sin anestesia ni sedantes. ¡Quiere decir, que el dinero, de los bienes de mayor demanda, -desde luego que esta depende de otros factores económicos, sociales y hasta políticos- se lo presta el Estado (BCV) a la gente para que compre sus cosas y si queda para que ahorre, pero sin olvidar que es un préstamo!!, fascinante! En el extremo del rule of law, siendo el dinero de quien lo posea en el segundo que transcurre, es posible que el Estado (BCV) lo requiera para muchas cosas; entre ellas imprimirlo -como impuesto inflacionario, confiscando el poder de compra del dinero que la gente posee- para financiar -pagar- el déficit fiscal del gobierno.

Otras formas de confiscación del Estado del ingreso de las personas lo tenemos en los impuestos normalizados como renta e y venta podrían caer en el mismo orden, ese dinero teóricamente Iria al Tesoro para pagar el gasto del gobierno. En periodos de fuerte inflación, el primer ingreso de impuestos al ingreso, capital y ventas no alcanza para pagar el gasto del Gobierno, y este en lugar de reducir su gasto amplio el espectro de impresión para monetizar su déficit fiscal, la inflación se encargará de depreciar el dinero y con ello disminuir su poder de compra, esa situación llega a niveles de insostenibilidad, en el momento que la inflación torna en una hiperinflación.

En ninguna de esas operaciones era para pedirle el dinero que el ciudadano se gana honradamente trabajando. Podemos llegar a otros extremos, como la operación de desmonetización que el Presidente Maduro impuso sobre el billete de 100, y que parecía más un violento proceso de legitimación de bolívares. En resumen, la manera como el gobierno lo toma sin devolver su valor es por la via violenta de la confiscación por via inflacionaria, es decir a través de los mecanismos tributarios, solo que al impuesto inflacionario lo toma directamente del Banco Central para financiar el déficit fiscal, apoderándose del poder de compra de la moneda. Esos fenómenos solo ocurren en esas sociedades en estadio primitivo de fallido y fracasado donde no hay rule of law.

4. Bitcoin -criptomoneda, oro, dinero electrónico

El dinero hoy puede ser digitalizado de manera tal que su uso como medio de pago, valor y uso especulativo pueda encriptarse, eliminando toda especie de intermediario, una relación inter pares, una variedad de esta forma es Bitcoin, una criptomoneda, especie de dinero digital -también FIAT (fiduciario) , solo que la confianza en ella no proviene referida a una institución del Estado, como un banco central, sino en una especie de acción colectiva, teniendo de todas maneras la misma característica de atesoramiento que el dinero fiduciario o digitalizado bancario, bajo el regimen de fraccionamiento de reservas.

También puede tomar forma de título de deuda, y esto en el extremo, por que cumple algunas funciones como dinero, siendo inclusive un documento de deuda; sin embargo, es arbitrable y canjeable en función de su demanda, y emitido críptico como el Bitcoin y otras criptomonedas, podemos afirmar que es dinero que puede ser impreso por todo aquel que tenga dinero. Tenemos también el dinero paralelo, hablamos del dólar paralelo que emerge de un arbitraje entre dos monedas, ejemplo entre el bolívar y el dólar, intercambio que se ejecuta sin que esa transacción cruce fronteras y diferentes legislaciones.

A menudo, quienes ignorando lo que es un cambio entre bolívares y dolares bajo la tutela del BCV y un canje de bolívares por dólar bajo diferentes jurisdicciones, recurren al error de llamar negro al dólar paralelo, cuando en realidad este precio es mas blanco que papel, porque sus transacciones no se hacen afectando la cantidad de dinero en circulación, como si ocurre con el “cambio” a través de una tasa de cambio.

La criptomoneda elimina la dependencia de los individuos del Estado / Gobierno con respecto a sus derechos de propiedad sobre el dinero perteneciente a ese entonces y generado a partir de sus propios ingresos; es decir, el uso del dinero como medio de intercambio, un método de pago, un estándar de valor, un depósito de riqueza y una unidad de cuenta. Al hacer eso, la criptomoneda limita la fuente de inflación del gobierno, el banco central, que se encuentra en el núcleo de su máquina de empobrecimiento. La hiperinflación comienza cuando los gastos del gobierno -el déficit fiscal- el crecimiento es insostenible, y el gobierno recurre al Banco Central para monetizarlo. Por lo tanto, el gobierno como último recurso utiliza la coacción fiduciaria del Banco Central para imprimir dinero tanto como lo requiera el gobierno, a pesar de las consecuencias inflacionarias.

Otras “monedas´ como el oro y la plata piedras preciosas, aunque no circulan como antes como “dinero directo” la gente aun los demanda y lo hace para proteger sus ahorros frente a los problemas que enfrenta la moneda fiduciaria por consecuencia de políticas fiscales insostenibles, bajo la figura del impuesto inflacionario, y allí “ahorra” porque no se desgastan, particularmente por no poseer esa odiosa característica de un Estado vandálico capaz de envilecerlo y destruirle su poder de compra hasta volverlo añicos, en su forma FIAT, de confianza en instituciones, leyes que suelen estar en poder del Estado, y administrada por grupos de interés

5. ¿Quién es el dueño del dinero? ¿El Estado? No!

Sin embargo, no hay que olvidar que hay países donde el ‘rule of law’ -imperio de la ley- se cumple al pie de la letra, si el banco central -responsable del dinero fiduciario, lo envilece, es decir permite que pierda poder de compra, por lo menos su valor de denominación, sus directivos pueden ir a la cárcel, por no hacer el trabajo de velar por el poder de compra del dinero que emiten como un pasivo, es el caso de New Zealand donde una legislación especial obliga a los directivos del BRNZ tenga como objetivo fundamental de la política monetaria sostener el poder de compra de su moneda, de lo contrario, el Directorio podría ser enjuiciado por no cumplir la letra de la ley.

En su función básica en una sociedad mercantil, el dinero no puede ser propiedad del Estado, si fuese así, ello dejaría de ser dinero. Desde luego que no es cierto, aunque lo parezca, porque en manos del público el dinero es un bien con propiedad privada individual o empresarial, para los efectos, lo mismo. Desde luego no se descartan los casos de confiscación por inflación, pero es un caso especial del rompimiento del rule of Law.
De hecho, el dinero es un bien que nunca «perteneció» al Estado, desde su origen ha sido un bien bajo propiedad privada, desde sus inicios de mercancía para el intercambio, calidad que el mismo Marx aceptaba que era un bien, desde esos primarios momentos de la sociedad mercantil hasta ella aparición del oro y la plata durante los siglos de expansión del intercambio comercial y el progreso de las ciudades mercantiles que heredaron el crisol cultural de sus antepasados clásicos Atenas y Roma.

6. Del mercado al Banco Central

El dinero, así como medio de intercambio operativa eran especies y otros bienes, casi todos ellos escasos, uno de los más se recuerda era la pimienta, pero también lo era el opio, en el camino de la Seda de China al Mediterráneo. Ninguna de esos medos de pago y atesoramiento ha sido propiedad del Estado, de hecho, es un prerrequisito que el dinero sea privado, es la única manera de existir como medio de lago y atesoramiento, sea oro o plata, o papel FIAT emitido por un banco central (Estado) como veremos más adelante.
Al término del patrón oro los bancos privados -todos- imprimían su moneda, dinero resguardado con metales oro y plata. En los países donde se instaló el socialismo comunismo el dinero perdió todas esas características eran solo cupones para comprar cosas escasas, su valor estaba consultado por el Estado/

Con la aparición de los bancos centrales, los cuales, en un inicio eran bancos privado, como lo fue por ejemplo el Banco «Central” de Venezuela, posteriormente convertido en un banco «mixto» para luego ser banco con configuración estatal para amparar el juego de financista de última instancia, via Banco Central. Pero acá también, la estructura de los bancos centrales que emiten dinero (efectivo billetes y monedas, como dinero de alta potencia, o base monetaria, tampoco es de su propiedad. Ni del BCV, ni del Estado.

7. ¿Pero que es el dinero FIAT y como emiten dinero los bancos?

Legalmente y en la vida misma la base monetaria es un pasivo de los bancos centrales y desde lugo, del BCV, lo que quiere decir que banco central emite dinero FIAT, -desde la confianza de ser una institución que al imprimir dinero practica una determinada política monetaria que evita que el poder de compra de la moneda que imprime (FIAT) no pierda poder de compra, la palanca institucional de todo esto, es simplemente mantener su poder de compra, porque es un pasivo suyo respalda dado por activos, de dinero, de la gente y sus empresas, es decir, privado.

La única diferencia con el patrón oro, es que se emite dinero y más allá del señoreaje, ese dinero tiene la garantía política del Estado a través de una Ley que la política monetaria cuidara que como los precios son libres, no se pierda el poder de compra de la moneda que imprime. Inclusive hay bancos centrales en el mundo, donde sus directorios pagan política y administrativamente si su comportan ciento como directores de la política monetaria perjudica el poder de compra de papel moneda que emiten. Es el caso de New Zealand

La otra diferencia del sistema fiduciario es que el sistema emite dinero (privado) de manera fraccional con relación al nivel o volumen de reservas bancarias que la legislación y la política monetaria decide. De nuevo en sendos sistemas, oro y FIAT y bajo regímenes de cumplimiento para garantizar que ese dinero no pierda poder de compra, el dinero que circula es estatal o del Estado o del Gobierno o del Banco Central en los hechos ese dinero es secuestrado por el impuesto inflacionario, el Estado estaría efectuando una confiscación, similar a una doble imposición, por ejemplo, similar al mecanismo de impresión de dinero para expandir el gasto público, es decir, el propio impuesto inflacionario.

8. ¿Porque bancos centrales emiten dinero que el público no necesita? Para confiscar su propiedad, el caso del control de cambio

Estas cosas ocurren, la mayoría de las legislaciones en el mundo normal cumplen esa ética del dinero al dársele al Estado el monopolio de impresión, pero como su pasivo, no de su pertenencia sino de los «ahorristas» tenedores de instrumentos de crédito y débito mediante los cuales administran su dinero. Nos debe quedar claro que el dinero no es del Estado. Quizás un malentendido de los que es dinero FIAT puede llevar a alguien a afirmar que el dinero es del Estado.

Esta distorsión se puede convertir en realidad cuando el Estado se apropia de la propiedad privada, el socialismo-comunismo, por ejemplo, Cuba, Corea del Norte, y desde luego Venezuela en camino. En nuestro país ya el Estado ejecuto la mitad del trabajo de confiscación de la moneda, del dinero, lo envilecieron via el impuesto inflacionario hasta perder todo su poder de compra y convertir al Bolivar prácticamente en un cupo de valor que se pierde diariamente, al monetizar masivamente el déficit y llevarnos al entorno hiperinflacionario. En Venezuela desde mas de 12 años el dinero vive en un marco legal de precariedad respecto de los derechos de propiedad, el control de cambio decreta parte de esa precariedad y elimina la propiedad privada sobre el de manera inmediata y bajo la violencia de las armas del Estado.

9. Que nos dice Hayek

No queremos moneda pública estatales, visto lo que el gobierno ha hecho con el bolivar, lo mismo que surgió el asesor de la Republica del Weimar (1923) -léase la cita debajo de F Hayek (1978) en su conocido libro, Desnacionalización de las Monedas, Un análisis de la Teoría y Práctica de Monedas competitivas,” privadas desde luego. Desnacionalización of Money F Hayek. Allí Hayek propone abolir el monopolio del gobierno sobre el dinero fiduciario que imprime, para evitar inestabilidad de los precios. De hecho, su defensa de una privatización completa del suministro de dinero se debió a su decepción con el rol jugado a la fecha por la banca central, la cual, en su opinión, había sido muy influenciada por la política, de hecho, el dinero y la cantidad de el en el mercado operan por decisiones políticas, la mayoría de ellas cargadas por grandes desajustes fiscales. Por lo tanto, el objetivo final de la desnacionalización del dinero defendido por Hayek estaba relacionado con evitar la interferencia política en la política monetaria.

Esta creencia ciertamente puede ser posible, en la medida -muy limitada- que el gobierno (Estado) nos obligue a aceptar en lugar de lo que los ciudadanos hayamos acordado legalmente, han contratado para darle al sustituto el mismo valor al deudor como al objeto original del contrato. Pero la superstición que es necesaria para el gobierno (generalmente llamado el ‘Estado’ para hacerlo suena mejor) para declarar lo que es ser dinero, como si hubiera creado el dinero que no podría existir sin él, probablemente originado en la ingenua creencia que una herramienta como el dinero debe haber sido ‘inventada’ y dada a nosotros por algún inventor original.

Esta creencia ha sido completamente desplazada por nuestra comprensión de la generación espontánea de tales sin diseño instituciones por un proceso de evolución social del cual el dinero ha sido desde entonces ven el paradigma principal (la ley, el lenguaje y la moral siendo las otras instancias principales).Las actuales monedas encriptadas de hoy, y vale la pena considerar esta reflexión de Hayek (1978) absolutamente pertinente al momento actual como la generación acelerada de monedas privadas por millones de demandantes que buscan escapar del dinero -estatal- inflacionario, “…ciertamente puede haber y ha habido dinero privado, incluso dinero muy satisfactorio, sin que el gobierno haga algo al respecto, aunque rara vez ha sido permitido para existir por periodos largos Pero una lección se debe aprender del informe de un autor holandés sobre China cien años que observó de la papel moneda entonces actual en esa parte del mundo que “porque no es moneda de curso legal y dado que no es una preocupación del Estado, en general es aceptado como dinero “ . (Hayek F op cit)

 

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[1] Hayek F Denacionalization of Money IEA (pag 145-148) “La superstición refutada por dinero espontáneo. El término “moneda de curso legal” proviene de la imaginación popular rodeado de una penumbra de vagas ideas sobre la supuesta necesidad que un Estado provea la moneda, el dinero. Esta es una supervivencia de la idea medieval que veía al Estado como una especie de ente que confería valor al dinero, si no es el Estado, la conclusión era que el dinero no tendría valor. Esta creencia ciertamente puede ser posible, en la medida -muy limitada- que el gobierno (Estado) nos obligue a aceptar en lugar de lo que los ciudadanos hayamos acordado legalmente, han contratado para darle al sustituto el mismo valor al deudor como al objeto original del contrato.